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马志伟:期货公司要加业监管好投资者权益

2018-09-16 10:02

  由私募排排网主办的2017年第六届中国对冲基金年会于2017年12月23日在上海举行。永安期货总经理助理马志伟出席并发表,其表示:期货公司要发挥两大作用,其中一点日益满足中国日益增长的理财需求。最后一点未来是可预期的,加业监管,更好投资者权益,实现行业可持续发展,前面几个动作是监管,后面监管是私募基金资产管理人他要自己做好内控建设。

  尊敬的各位领导,各位朋友,各位来宾,大家下午好!首先要感谢主办方私募排排网,给我们永安期货这么一个交流机会,最近三届都是对冲基金是永安期货和私募排排网一直有合作,前两届是在杭州,其实这次借这个机会感谢在座各位朋友,长期以来对永安期货关心、帮助和支持。没有各位的制造和帮助,永安期货也不会在这么竞争的期货市场下走在行业前列。最后将用半个小时阐述期货公司助力私募基金行业发展,第一个部分,中国私募基金行业发展空间巨大,第二个永安期货助力私募基金发展一些探索,为什么加上一个证券,中国证券私募基金行业发展巨大,首先这么几点,首先生态,一个私募基金发展,整个生态,左边是高净值客户,右边是资产管理人,中间中介机构,在整个圈子之外有一个监管部门画一个圈,大家不要跑出这个圈外,做一些违法事情,监管部门在这里面立法立好,四个人群各自做好自己的工作,目前中国这四个人群是否足以支撑中国证券私募基金行业发展呢,我觉得是具备了,为什么呢,一,天时地利人和,天时是中国,中国目前P全球第二,将来要进入全球第一,但中国的证券私募基金行业刚刚起步,占了一个地利,第三,人和,79年到现在30多年,我们广大高净值客户从单一银行理财买国债,到买固收类产品发展到现在对私募理解越来越认可,这是人和。在天时地利人和情况下还有一批广大的理财顾问师,也叫理财规划师,同时有广大投资经理,也就是几十年资产管理行业培养的,以及监管部门努力下,再借助私募基金本身体制机制优势,这个非常明显,可以股权激励,可以业绩分成,现在好的私募,我们参股一家私募今年净利润5个亿,上市公司板块里面已经排到前面了,我证券私募基金行业集中度会越来越高,我们今年的行业集中度明显提高了,已经有800亿管理规模的私募机构产生,我认为证券私募基金行业发展空间巨大,第一个总量巨大,截止到上半年已经达到了155万亿,广义货币M2,有这个货币总量在,现在我们行业资金结构会得到进一步优化,现在私募证券基金行业就得到了时机,第二个配套机构已经成熟了,刚才讲到两端,一个理财顾问师,一个投资经理,理财规划师是以客户为核心,帮助高净值人群实现理财配置需求,投资经理实现资产保值增值,目前两类人群也是得到快速发展,表现形式一个财富管理公司和资产管理公司,为行业输送了很多人才。第三,人才储备,泛资产管理已经达到了110万亿,信托7.5万亿,公募、私募基金以及子公司分别达到了9.2亿,10.2万亿,17.6万亿,16.9万亿,我们的私募行业号称10万亿,证券投资基金2.8万亿,前时间刚出台的关于规范金融机构规范意见里面,这个资产结构会进一步优化,逐渐会往证券私募基金领域偏离,由于机制体制优势,这是第三个。第四个天时,从79年到90年,国家老百姓主要是以存款和国债为主,90年到03年两大证券交易所成立,期货交易所也成立了,丰富了资本市场,真正开始向国际接轨,有了多层次的资本市场。到了生长期,03年之后,当时诺亚财富成立了,也成为我们当时的第一家真正做财富管理业务一家民间公司,黄金投资也逐步放开,房地产进入了黄金十年,企进入大家视线,包括第三方理财,互联网金融高速发展。这一系列的动作给我们提供了一个很好的基础,给私募基金行业提供很好的基础,就是做了充分的投资者教育和市场培育工作,这里面就是做市场教育和投资者培育,我们私募基金行业迎来了快速发展黄金期,短短三年多时间,备案的私募基金100亿以上几十家。第五人和具备,私募基金普及度高,胡润研究院发布数据,中国千万资产人数超过130万,首先从高净值量上来讲,我们具备了发展空间,现在金融机构资金分为两块,一个是银行资金,还有一块金融机构证券公司、期货公司既有资金,种子基金,我们永安期货截止到现在已经购买了将近16亿的私募基金产品,这是永安期货的种子基金,第三块上市公司,大家看这个公告,买私募产品非常多,还有非上市公司,一些期货产业客户,农产品类的,黑色类的,化工类,买期货产品也是一个亿一个亿买,所以说对这个认可度越来越高,第二境外资金,已经有境外财团到国外洽谈一些优秀私募,我们也有领先的领头羊管了很多境外资金,第六个海外,海外经过几十年发展,我们中国只要沿着这个径走就可以了,我觉得模仿就是最大的创新。08年到现在,海外管理规模67.1万亿欧元,折民币500万亿,其次全球来看集中度非常高,美国前20大超过了32万亿美元,13家超过了万亿美元,这块的空间发展非常大。第七个监管部门动作夯实行业发展基础,第一个私募基金蓬勃发展,已经有20000多家管理人,证券2.28亿欧元,14年2月份备案,当时是第一批,第二批,基金协会还可以拿一张纸证书,2016年以后就开始规范了,同时注册之后六个月之内没有产品,这个就没有了,一大批私募机构注销掉,第二个动作,规范了。还有泛资管生长带来了镇痛,大家可以看到,随便举个例子,银行体系,前段时间,这两年不断地有某大银行,30亿、20亿这种债券风险流露到股票市场,股票跌了,国务院处理这个事情,这个事情也非常多,债券萝卜章也有的,保险也有,第四基金,尤其是基金子公司,出了一些债券类事件,提高了净资本管理要求,第五信托更是,万能的牌照,最后就是买账,组织银行来进行刚兑,期货公司也出现了问题,当时股灾的时候,也有期货公司被调查,更别说其他的金融机构,互联网金融,各种件比比皆是,还有新三板市场,这些问题一定会影响国家稳定和金融安全,监管部门要进行规范,我觉得是一件天大利好。前段时间证监会也到我们永安期货调研,我们第一句话对于期货行业常大利好,我们期货行业本来就没有通道业务,一直致力于做好主动管理业务,证券投资私募基金行业你们也不可能做通道的,第三个规范政策云集出台,一个刚兑,资金池,错配,现在100万万亿,把这个杠杆去掉,到底有多少亿还不知道,在挤水分同时,国家提倡做好主动管理,这些资金会转移到私募基金行业,第二个规范管理人企业治理,规范私募基金募集机构行为,投资者利益,左边资产管理人,右边中介机构,还有一个投资者,这几个方面都必须做好,也出台了相应政策,私募投资基金监督管理办法,最近又出了一个征求意见暂行办法,旨在规范管理机构,他做好管理业务才是核心,同时只有把真正管理人规范好了,产品投资安全性就有保障,其次很多募集机构为了企业利益在不断地宣传,向不适合的投资者介绍不适合产品,募集结构的行为要规范好,去年7月15号执行的私募募集管理办理从特定对象的,私募宣传规范从私募投资银行监管,从募集销售系统,还有回访期的安排,同时签代销协议,去年年底出台的证券管理办法今年7月1号正式执行,当时证券行业,期货行业、基金行业都出台了相应细则,这个是把投资者好了,在座的今天可以看到,今天没有人讲某个产品历史业绩,讲业绩肯定是不规范,或者讲接下来发什么产品,什么什么要素表示什么样,以前非常多,现在没有人讲这个,讲这个就违法了,如果在每位桌子上放一个调查文件,特定对象的确定,你们今天没有填这个,我只能讲某某私募公司战略,他的投研团队,他的经营情况,公司治理,只能讲这些,这些是规范带来的好处。

  最近出台的关于规范金融机构资产管理机构意见,对银行的影响非常大,资金池刚兑,错配非常多,主动管理才是真正,帮理财客户实现增产保值增值,这才是,后面期货公司要发挥两大作用,其中一点日益满足中国日益增长的理财需求。最后一点未来是可预期的,加业监管,更好投资者权益,实现行业可持续发展,前面几个动作是监管,后面监管是私募基金资产管理人他要自己做好内控建设,我们私募基金管理行业也出现了问题,我们私募排排网领导也讲了,一个上市公司投了五个亿股权,然后跑了,这对我们私募基金行业也是利空,要提高内控建设,接下来行业集中度越来越高,集中在前10名,20名,前30名,规范能力越强的将来承担的就是一千亿,两千亿,五千亿,所以这个空间常巨大,在天时地利人和条件下,投资经理努力下,监管部门努力下,在私募证券行业本身的体制机制优势下,高分红,高激励的政策下,我相信中国的证券私募基金行业将来一定是一个蓝天。万事俱备,只欠接下来基金转型,中国加上我们徐小庆说的,中国来十年慢牛,中国的私募基金公司肯定上五千亿,十年慢牛,中国今天一九分化,我们参股一家私募公司从去年100亿增长到300亿,如果我们来一个国运,股票牛市,我相信证券私募基金行业绝对常好的发展黄金期。

  第二点讲一下永安期货助力私募基金行业发展的探索,首先分析这个私募基金需求,左边是高净值客户,高净值客户我对他服务的方式方法这个就不讲了,右边资产管理人需求很简单,让我们优秀资产管理人他只需要做好投研能力,做好企业治理,帮客户实现资产稳健增长。剩下的事情交给永安期货办,第一资金,这是滚滚源泉,第二,投研方面我们提供期货类投研支持,第二提供相关人才,我们也给很多私募输送人才,有很多班,第三行业交流,私募之间也需要交流,高端论坛,天人论坛等,第三就是平台的多样化,你要去境外,我们有金控集团啊,主要这三块将把工作做好,另外一个工作引进优秀资本管理人和培育孵化优秀资产管理人,从海外引进,回国创业,从国内这种大的金融机构,六大金融机构里面引进,他们出来创业的,我们也进行股权孵化,第三把现在已经国内成长起来的私募,把它抚养大,或者把已经做的很好的服务好,主要做这些方面的工作,第一个先介绍期货市场两大功能,第一功能期货服务实体经济,这块从期货市场成立以来就是第一大核心,现在监管部门领导又提了一个满足中国日益财富增长的需求,做好期货资产配置作用,相信今天很多优秀私募也在用期货市场做配置,两大功能发挥我们一直响应监管部门的号召。首先介绍一下永安期货,综合实力前列,我们是新三板的挂牌公司,近18年一直全国前十名,现在注册资本13.1亿,2016年净利润6.1亿,2017年上半年4.73亿,均列行业第一。在监管方面我们一直排在第一位,我们这块监管一直排第一名,合规,争取做到新三板里面国有企业期货公司典范,我们永安期货近十年翻了十倍,整个行业翻了很多倍,五大战略板块,第一资产业务,风险业务、财富业务、境外业务,传统经济业务和多元化业务,当时玉皇山南基金小镇,也是我们专门在海外引进优秀资产管理机构,也引进了很多,13年也开始做了,目前签约了十多家优秀私募,基本上以量化类为主,因为海外优秀投资经理回国偏向量化,中邮永安目标打造中国最大的FOF机构,财富中心是我们永安总部一个部门,目前存续产品一千多支,产品规模800多亿,目前期货行业能既有基金销售牌照公司18家。资金需求,先说中邮永安,每支基本上都是正收益,第二个财富管理中心平台,目前800多亿,一千多支,这个核心目的就是在全国范围内寻找到能持续盈利的公司治理优秀的资产管理人,把他找到了,其他工作都不愁,高净值客户浙江省多的是,我们要实现他们的战略目标,浙江财富高地,所以高净值客户,在我从事的公司,永安期货我觉得一点都不是问题,最大的问题找到能盈利的优秀资产管理机构,这是核心的目的。这是我们财富中心核心,第三个股权投资,前段时间我们刚刚去美国设了一个点,前些年一直在国外寻找到很多像华尔街、英国,很多优秀华人金融协会的专家都回国创业我们基本上都是通过玉皇山南前线,浙江上上周开的钱塘江论坛,级别很高的,省委、省长都出席的,最前面还有浙江省的财富论坛,也是省组织,我们主要配合浙江省做好财富基金小镇工作介绍,还有一些优秀私募引进,进行孵化、培养、参股及还有产品设计,这是我们股权公司,研究服务,我们杭州研究中心,研究院,还有一个源点资讯,你今天出差了或者什么都可以看,了解期货市场商品,这里面都有的,第二研究院,因为南北,主要工作是一样,主要方便服务南北客户,也主要是全品种类,工业品、农产品,这是我们研究中心,金控就是要设立证券公司,证券期货已经有了,核心目的参照永安期货国内模式来,第一国内客户到国外投资的平台,第二,帮助国外的高净值客户购买我们国内的资产管理人在海外发行的产品,第二个财富管理机构,第三他自己打造一支优秀资产管理团队,这个模式跟国内一样,永安资本,我今天上午发了一个朋友圈,也就是永安资本跟(公司名)成立了一家子公司,帮助安刚集团打开南方销售局面,第二帮助他进行期货风险管理业务,我们永安资本是全国50多家风险子公司排第一位的,今年我估计这个比例也不会低,所以一直以来,以面向大重型企业,产品化服务、产业金融化服务,以现货贸易为基础的期限创新业务,我们东北合作的期货加保险,期货+场外衍生品,期货+期权,期货+保险已经写进了农业部文件里面,帮助北方的玉米农户进行风险管理,早早地去买一个看空的期权,这样以很小的保费锁定了利益,现在这个扶贫项目,也是以场外衍生品,中国的场外衍生品市场空间非常巨大,中国的场外衍生品市场才刚刚起步,去年才几百亿,今年已经有几千亿了,这是我们的交易系统。交易系统,我们净利润这么好,行业利润这些年排行业第一,这些年交易系统也没出鼓掌,因为我们行业高端论坛,天伦论坛是级别非常高的,大家在一起交流探讨,还有东方汇私募俱乐部,燕京汇,永安期货一年下来一年600多场,我们有50个左右业务单元,非常活跃,会议很多,这600多场其中100多场是财富管理方面的会议,高净值客户跟优秀私募在一起交流,一些拓展活动,加深认识,所以这些年尽管市场波动很大,也没有出现投诉或者风险事件。人才招聘与培养,给优秀私募提供一些人才,敦和资产这次通过我们投研班招了十多个人才,经过几个月培养,之后给这个私募输送过去,订单班也是给有求私募和永安期货自己输送人才,黄埔班也是一样,同时我们还有资金励,现在参加各类班不仅仅是浙江省企业,全国企业都来参加,前段时间我们去北大招聘,招回来都常优秀人才,影响力也越来越大。

  最后一个,也是一个PPT,就是永安期货一切只为客户,我们的公司认为客户好,我们才好,客户不好,我们好只是短暂的,客户好,我们好那是长久的,所以我们合适就是一切为了客户,为了高净值客户和资产管理机构,我们发挥好我们中介服务结构作用,响应国家号召,做期货行业的规范化发展的标兵,做国有企业规范化发展标兵,谢谢大家,感谢大家支持!